По оценкам экспертов, последствием негативных изменений на рынке коллективных инвестиций в 2008 году может стать сокращение количества управляющих компаний (УК), в первую очередь за счет тех, которые испытывают финансовые проблемы. Ожидается прирост количества сделок по слиянию и поглощению УК, что будет способствовать концентрации рынка и повышению его финансовой устойчивости, говорится в обзоре Банка России.

Стоимость чистых активов ПИФов снизилась в третьем квартале 2008 года по сравнению со вторым кварталом на 11,7 процента, по итогам 9 месяцев 2008 года в целом этот показатель уменьшился на 1,7 процента (за аналогичный период прошлого года наблюдался рост на 57,5 процента). Хотя данных за 2008 год пока нет, эксперты ожидают снижения показателя.

Наибольшее сокращение СЧА было отмечено в розничных ПИФах, услуги которых доступны широкому кругу частных инвесторов: на 42,1 процента - в открытых фондах и на 48,2 процента - в интервальных.

Розничные ПИФы, в основном открытые, суммарно показали чистый отток средств пайщиков (год назад наблюдался нетто-приток). По оценкам экспертов, российские частные инвесторы, выводя средства из ПИФов, перекладывали их в менее волатильные активы, предпочитая более доходные, чем ПИФы, банковские вклады и депозиты, пишет в своем обзоре Банк России.

Подавляющее большинство открытых ПИФов по итогам 9 месяцев 2008 г. показали отрицательную доходность. По предварительным оценкам, средняя доходность фондов акций составила минус 46,8 процента, фондов облигаций - минус 5,0 процента, смешанных инвестиций - минус 33,7 процента.

Для повышения прозрачности инвестиционной деятельности ПИФов и расширения их инвестиционных возможностей в 2008 году были приняты новые требования к составу и структуре их активов. Они предусматривают, во-первых, сокращение в 2 раза доли вложений в ряд "непрофильных" активов; во-вторых, разрешение формирования фондов четырех новых категорий: рентных, кредитных, товарного рынка и хедж-фондов. Паи кредитных фондов и хедж-фондов, как и бумаги фондов прямых инвестиций и фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций, предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. Расширение направлений инвестирования создает дополнительные возможности для маневрирования привлеченными средствами пайщиков и получения дополнительных доходов.