Инвестиционная привлекателность эмитента обусловлена значительной недооцененностью акций компании. Контролирующий акционер в лице государства, специфика мощностей и важная роль, отводящаяся станциям компании в российской энергетической системе ставят РусГидро в более выгодное положение по сравнению с другими генерациями.

Компания обладает стабильной бизнес моделью органического развития в крупных регионах. В настоящий момент Дикси Групп выглядит достаточно привлекательно по сравнению с иностранными аналогами и российскими компаниями продуктовой розницы по коэффициенту EV/EBITDA, а также обладает приемлемым уровнем долговой нагрузки сети в сравнению с публичными компаниями сектора.

Одна из крупнейших нефтегазовых компаний России. Основные направления деятельности: добыча нефти и газа, нефтегазовый промысловый сервис, нефтепереработка и маркетинг нефтепродуктов. Доказанные запасы нефти компании превышают 4 миллиарда баррелей, что ставит ее в один ряд с двадцатью крупнейшими нефтяными компаниями мира. Газпром нефть осуществляет свою деятельность в крупнейших нефтегазоносных регионах России: ХМАО, ЯНАО, Томской и Омской областях, а также в Чукотском АО. Основные перерабатывающие мощности компании находятся в Омской, Московской и Ярославской областях. Сеть сбытовых предприятий Газпром нефти охватывает всю Россию. Мы считаем компанию привлекательной из-за высокой доли переработки в совокупной добыче.

Мы считаем акции компании привлекательными для инвестирования в связи с ожидаемым в долгосрочной перспективе увеличением цен на апатитовый концентрат и вследствие этого роста доходов компании. Важным конкурентным преимуществом «Апатита» является его монопольное положение на российском рынке апатитового концентрата. Сокращение на 20% доли «ФосАгро» в акционерном капитале «Апатита» несколько ослабит лоббистские позиции холдинга относительно дальнейшего повышения цен на апатитовый концентрат, однако окончательное решение будет зависеть от позиции государства, ставшего владельцем данного пакета.