Фьючерсные контракты на индекс:

Фьючерсы на Индекс РТС предоставляют широкий набор возможностей для хеджирования рисков по портфелям акций и для игры на росте или падении всего фондового рынка. Производные инструменты на Индекс РТС одинаково доступны как инвесторов с небольшим объемом средств, так и для крупных участников рынка. Фьючерс на Индекс РТС — это стандартный контракт, который исполняется не путем поставки базового актива, а путем денежных расчетов. Заключая сделки с фьючерсами на Индекс РТС, участники торгов принимают на себя обязательства оплатить или получить разницу (вариационную маржу) между ценой сделки и ценой исполнения фьючерсного контракта. Цена исполнения определяется исходя из среднего значения Индекса РТС за последний час торгов в последний день торгов по фьючерсу. Благодаря этому инструменту, участники рынка получили хорошую возможность вести торговлю всем рынком. Так же, фьючерс на индекс РТС дает хорошую возможность для хеджирования инвестиционных портфелей. О хеджировании инвестиционных портфелей речь пойдет далее. Спецификация фьючерсных контрактов на индекс РТС представлена в приложении 7.

Для многих участников рынка не понятно, каким рыночным размером обладает их позиция по фьючерсным контрактам. Этот вопрос вызван тем, что котировка, по которой совершается сделка одна, а размер позиции совершенно другой. Так, если вы купили один фьючерсный контракт по цене 190000 руб., то размер позиции составит не 190000 руб., а всего 90 тысяч руб. Причина этому — долларовая привязка индекса.

Методика подсчета размера позиции выглядит следующим образом:
Размер рыночной позиции по контракту = Цена контракта * 2%*курс доллара США.

Пример:

• Вы купили один фьючерсный контракт на индекс РТС (RTS-9.07) по цене 190 000 рублей. Курс доллара на соответствующий день сделки составляет 25,65 руб. за один доллар США. Таким образом, размер позиции составит 97470 руб. (190 000 * 0,02*25,65). При покупке (продаже) контракта вы заплатите гарантийное обеспечение в размере 9830 руб. Превышение размера позиции над вложенными средствами (в качестве уплаченного ГО) — в 9,9 раз. Таким образом, при торговле фьючерсными контрактами на индекс РТС, вам предоставляется кредитный рычаг 1 к 10, т.е., вы можете открывать позицию на рынке фьючерсов, в 10 раз превышающую размер вашего торгового депозита.

Важно: При торговле фьючерсными контрактами имеющийся высокий кредитный рычаг несет в себе как большие перспективы получения прибыли, так и большие риски потери капитала от незначительного движения цены на рынке базового актива. Так, если вы используете весь кредитный рычаг при торговле контрактом на акцию, движение рынка в 5% обеспечит вам прирост торгового депозита на 33,5% (5*6,7,) в случае, если вы оказались правы или потерю торгового депозита на 33,5%, в случае, если вы ошиблись в прогнозе. При торговле товарными и валютными контрактами кредитный рычаг значительно больше, чем при торговле контрактами на акции, что вызывает еще больший риск потери капитала.